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资本市场“多层次”支持推动制造业优质企业发展

时间:2021-07-08    作者:    点击:

  制造业企业是实体经济的主体,加快培育发展制造业优质企业,既是激发市场主体活力、推动制造业高质量发展的必然要求,也是防范化解风险隐患、提升产业链供应链自主可控能力的迫切需要。

  日前,工信部、证监会等六部门联合印发了《关于加快培育发展制造业优质企业的指导意见》(以下简称《指导意见》),提出准确把握培育发展优质企业的总体要求、构建优质企业梯度培育格局等10个方面的指导意见。其中,在资本市场助力方面,《指导意见》针对不同发展阶段的企业提出,支持符合条件的优质企业在资本市场上市融资和发行债券;组织领航企业开展产业链供应链梳理,鼓励通过兼并重组、资本运作、战略合作等方式整合产业资源。

  事实上,随着我国制造业不断发展,相关企业的融资需求随之扩大,作为资源配置的重要平台,资本市场对优质制造业企业的支持力度持续加大。同花顺iFinD数据显示,截至7月6日,今年以来,共有190家制造业企业IPO上市,首发募集资金超1300亿元;149家制造业企业增发融资1990亿元。

  “在新一轮的科技和产业竞争背景下,中国必须更加重视制造业高质量发展,提升我国制造业竞争力。同时,要确保产业链供应链安全,避免陷入低端锁定的状况。”中国国际经济交流中心经济研究部副部长刘向东表示。当前,我国制造业的基础还不牢靠,特别是创新能力较弱,还有产业转移的风险,对此需要进一步集中资源促进制造业转型升级。其中,资本资源是支撑制造业转型升级的主要要素投入。因此,要充分发挥资本市场的作用,给制造业转型升级赋能,同时,利用资本运作方式优化制造业资源配置,不断提升全产业链的竞争力。

  年内超七成上市企业来自制造业

  加快培育发展制造业优质企业,使其在制造强国建设中发挥领头雁、排头兵作用,已成为当前我国深入实施制造强国战略的重要举措。“十四五”规划中提出,保持制造业比重基本稳定,增强制造业竞争优势,推动制造业高质量发展。

  “制造业由于‘重资产’特性,对资金和投资的需求较其他行业更大。”粤开证券首席市场分析师李兴表示,制造业亟待资本市场加码扶持。

  《指导意见》提出,加强企业融资能力建设和上市培育,支持符合条件的优质企业在资本市场上市融资和发行债券。“当前,我国部分制造业企业仍存在直接融资困难问题,绝大多数企业主要依靠银行体系进行融资。” 中国企业联合会研究部研究员刘兴国表示,此外,制造业所需中长期融资与所获短期融资还存在资金周期不匹配问题,而资本市场可以为制造业提供更多低成本、长周期资金,应该在制造业融资中发挥积极作用。

  同花顺iFinD数据显示,截至7月6日,今年以来,共有260家A股企业IPO上市,按证监会一级行业来看,其中,有190家为制造业企业,占比73%,首发募集资金1372.83亿元。从细分行业来看,专用设备制造业、计算机通信和其他电子设备制造业、电气机械和器材制造业等行业所属IPO公司占比靠前。

  工信部有关负责人坦言,与发达国家企业相比,我国企业自主创新能力有待持续提升;产业链供应链安全稳定存在风险、企业发展韧性有待增强;大中小企业协同发展水平不够,尚未形成有效的大企业带动中小企业发展、中小企业为大企业注入活力的融通发展格局;技术创新、经营管理等专业化人才存在较大缺口等。

  在专家看来,资本市场具备的能力恰好能够填补上述短板,帮助制造业企业做大做强。李兴表示,通过上市,可以促使企业建立现代化管理机制,实施股权激励可以增强核心员工凝聚力,吸引和稳定优秀人才。同时,公开透明的资本市场有利于企业规范运作,全面的信息披露有利于投资者更好地了解各类公司,通过市场化的选择加速企业优胜劣汰、做大做强。此外,通过并购重组,还可以促进企业转型升级,盘活存量资源。

  多层次资本市场匹配梯度培育格局

  此次政策文件中的一大亮点就是明确了构建梯度培育格局。《指导意见》提出,引导“专精特新”中小企业成长为国内市场领先的“小巨人”企业,聚焦重点行业和领域引导“小巨人”等各类企业成长为国际市场领先的单项冠军企业,引导大企业集团发展成为具有生态主导力、国际竞争力的领航企业。力争到2025年,梯度培育格局基本成型,发展形成万家“小巨人”企业、千家单项冠军企业和一大批领航企业。

  在业内人士看来,这一目标的明确与资本市场发展正不谋而合。随着全面深化改革持续推进,资本市场正发生日益深刻的结构性变化。市场韧性、活力和吸引力明显增强,市场生态持续改善,多层次资本市场体系不断延伸服务实体经济的规模、深度和广度,能够为种子期、初创期、成熟期等各阶段优质制造业企业提供全方位、全链条、多样化服务。

  “当前制造业在A股市场已经逐步获得青睐,特别是科创板支持‘硬科技’企业上市,充分利用更便利的上市条件让更多科技创新类制造业企业脱颖而出,增强在市场的影响力和竞争力。”刘向东表示。

  从上市分布来看,今年以来,在全部190家登陆A股市场的制造业企业中,有77%的企业选择了注册制板块。在科创板、创业板上市的制造业企业分别有82家、65家。

  在债券融资方面,证监会此前曾表示,在“十四五”期间,将继续完善债券发行注册制,严把发行准入关,支持更多优质企业融资发展。此外,还将深化债券品种创新,稳步推进绿色债、科技创新债、股债结合产品等债券品种。

  刘兴国表示,要加快多层次资本市场建设,为更多制造业企业通过资本市场进行融资提供渠道与路径。此外,资本市场对制造企业的发展不仅仅是提供资金支持,还可以在完善公司治理、提升企业管理、推动技术创新、优化企业资产结构与资本布局等方面发挥积极作用。

  各地发力推动制造业高质量发展

  不仅仅是中央层面的政策在为支持培育优质制造业企业加码,今年以来,各地方也陆续推出关于资本市场支持制造业相关政策。

  今年4月,北京市地方金融监督管理局等印发《金融支持北京市制造业转型升级的指导意见》,提出积极支持辖区内符合条件的优质、成熟制造业企业上市融资,促进重点领域制造业企业做优做强。对上市融资企业储备库里创新能力强、成长性好的制造业企业重点扶持。支持制造业企业在境外上市融资。鼓励制造业企业通过资本市场并购重组,实现行业整合和布局调整优化。加快推进制造业企业上市挂牌融资,支持顺义区打造北京上市挂牌企业总部基地。

  6月,宁波市召开企业上市推进工作新闻发布会。作为制造业强市,宁波A股上市公司中制造业企业比例超过80%。宁波市地方金融监管局副局长高岷表示,初步考虑是,经过“十四五”一个周期的努力,推动宁波上市公司数量和市值“双倍增”。

  具体而言,在推动优质科技创新企业挂牌上市方面,宁波市科技局副局长张永庆表示,今年力争新认定高新技术企业800家,备案科技型中小企业2500家。同时,结合上交所最新修订暂行规定,继续开展科创板拟上市企业储备库入库申报工作。

  值得一提的是,《指导意见》提出,发挥各类政府引导基金作用,鼓励社会资本出资组建优质企业培育基金。分析人士表示,形成万家“小巨人”企业,打造地方制造业高质量发展“领跑企业”,不仅仅要依靠资本的力量,更离不开各地政府及相关部门的支持与配合。

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